Dans son analyse mensuelle de la stabilité financière de la zone euro, la Banque centrale européenne recommande aux autorités macroprudentielles de maintenir les exigences existantes en matière de coussins de fonds propres et les mesures encadrant les emprunteurs afin de préserver la résilience bancaire et de garantir des normes de prêt solides.
Sur fond d'incertitude géopolitique et de perturbations en approvisionnement énergétique, l'institut de Francfort a relevé, en mai, des valorisations boursières élevées par rapport aux standards historiques et des primes de risque sur les obligations d’entreprise comprimées au niveau mondial.
« Il existe donc un risque réel de détérioration du sentiment des marchés financiers, les risques baissiers liés aux évolutions géopolitiques, budgétaires et macrofinancières semblant sous-estimés », a noté la BCE mercredi, dans un communiqué.
L'institut monétaire a également averti sur l'exposition des acteurs non bancaires aux risques de repli généralisé des marchés. « La combinaison de faibles réserves de liquidité, de valorisations élevées des portefeuilles et d’expositions concentrées dans leurs bilans accroît le risque de ventes forcées d’actifs susceptibles d’amplifier les tensions sur les marchés », a-t-il indiqué.
« Bien qu’ils ne constituent pas en soi un risque systémique dans la zone euro, les marchés privés opaques et fortement interconnectés nécessitent une surveillance étroite en raison des risques de contagion, notamment en provenance des États-Unis », a noté la BCE.
Voir la revue mensuelle de stabilité financière de la BCE : https://aeur.eu/f/m28 (Bernard Denuit)