L'Autorité européenne des marchés financiers (ESMA) n'a détecté aucun problème important dans le fonctionnement des marchés du carbone de l'UE, selon son premier rapport annuel, publié lundi 7 octobre. La révision de la directive européenne établissant un système d'échange de quotas d'émission de gaz à effet de serre ('ETS' - EUROPE 13169/33) impose à l'agence de surveiller l'intégrité et la transparence du marché.
Concernant le prix et la volatilité, l’ESMA a noté une diminution depuis le début de l'année 2023, à cause d'une combinaison de la baisse de la demande de quotas d'émission. Cette baisse s’explique par la faiblesse de l'activité industrielle, la chute des prix du gaz naturel et la décarbonation du secteur énergétique européen, ainsi que par l'augmentation de l'offre à la suite de la décision de mettre aux enchères des quotas supplémentaires pour financer le plan ‘REPowerEU’.
Les enchères de quotas d'émission restent très concentrées : dix participants ont acheté 90% des volumes mis aux enchères. Cela reflète la préférence de la plupart des opérateurs de l'ETS de s'approvisionner en quotas auprès d'intermédiaires financiers.
Enfin, la grande majorité des échanges de quotas d'émission sur les marchés secondaires s’est faite par le biais de produits dérivés, reflétant le cycle annuel de conformité à l’ETS où les entreprises du secteur non financier détiennent des 'positions longues' - à des fins de conformité - tandis que les banques et les entreprises d'investissement détiennent des 'positions courtes'.
L’ESMA recommande de rendre plus disponibles les ‘identifiants des entités légales’ (LEI) dans le registre pour identifier les titulaires de comptes.
Lire le rapport (en anglais) : https://aeur.eu/f/dr5 (Anne Damiani)