Bruxelles, 06/07/2012 (Agence Europe) - L'Eurogroupe devrait marquer un accord politique, lundi 9 juillet, sur les contours de l'aide financière à l'Espagne en vue de la recapitalisation du secteur bancaire espagnol plombé par ses actifs immobiliers toxiques. Des décisions formelles concernant la future aide à Chypre et des ajustements au 2ème sauvetage grec ne devraient pas être adoptées avant fin août.
Espagne. L'objectif de la réunion des ministres des Finances de la zone euro est de parvenir à « un accord politique » sur le programme d'aide à l'Espagne « de façon à ce que les États membres puissent démarrer les procédures nationales » relatives au futur mémorandum « en vue de parvenir à une approbation formelle » du programme à une date ultérieure, a indiqué vendredi 6 juillet une source européenne. Le montant final de l'aide, que l'Eurogroupe a plafonnée à 100 milliards d'euros, ne sera pas déterminé lundi. Il dépendra des résultats des 'stress tests' en cours auprès des banques concernées. Une approbation définitive du mémorandum espagnol devrait intervenir d'ici fin juillet (vendredi 20 ?), peut-être par téléconférence.
Financé d'abord par le fonds provisoire FESF jusqu'à l'entrée en vigueur du MES, le programme espagnol comprendra des mesures conditionnelles focalisées sur une restructuration du secteur bancaire et des modifications dans la supervision du système financier espagnol. Tant que la décision du sommet de l'Eurozone - les fonds de sauvetage seront autorisés à recapitaliser directement des banques après la création d'un système intégré de supervision bancaire impliquant la BCE - ne sera pas appliquée, l'Espagne restera responsable du remboursement de l'aide accordée à son secteur bancaire. « Le MES sera en mesure d'entrer dans le capital d'une banque uniquement parce que l'État se porte garant. Le poids du risque reste du ressort de l'État membre », a fait savoir cette source. À noter que la Finlande, comme elle l'avait fait pour la Grèce, négocie avec l'Espagne en vue d'obtenir des garanties sur sa part des prêts octroyés aux banques espagnoles.
Il revient aux seuls Espagnols d'annoncer de nouvelles mesures budgétaires et macroéconomiques pour tenir leurs objectifs budgétaires (diminution du déficit excessif de 8,9% à 5,3% du PIB en 2012, 3% en 2013). Mais lundi, la suggestion de la Commission d'autoriser l'Espagne à atteindre les 3% de déficit excessif ne sera pas discutée, simplement parce qu'aucune proposition formelle n'est sur la table (EUROPE n°10623).
Chypre. Tant que la 'troïka' (Commission européenne, BCE, FMI), actuellement à Nicosie, n'aura pas épluché les portefeuilles de prêt des banques chypriotes, le mémorandum chypriote ne pourra être ficelé. Chypre négocie une aide financière à la fois avec les Européens et les Russes (voir autre nouvelle).
Grèce. Lors de son 1er Eurogroupe, le nouveau ministre grec des Finances, Yiannis Stournaras, devra indiquer comment le gouvernement grec souhaite s'y prendre pour remettre le 2ème programme d'ajustement sur les rails (ex: 11 milliards d'euros d'économies à trouver, relance des privatisations…). Ce qui compte, c'est « comment et selon quel calendrier » le gouvernement grec va remettre le mémorandum sur les rails, a estimé cette source européenne. Ce n'est qu'après avoir démontré leur volonté d'appliquer le programme que les Grecs tenteront de renégocier les moyens d'arriver aux objectifs fixés qui, eux, n'apparaissent pas renégociables.
Mardi, le Conseil Écofin fera le point sur les négociations visant les deux règlements complétant le Pacte de stabilité révisé ('2 pack') et les exigences accrues en fonds propres bancaires ('CRD IV'). (MB)